CDR细则 十大核心解读开启独角兽回A旅程(全文)

发布时间:2019-03-02 10:19:52
CDR细则 十大核心解读开启独角兽回A旅程(全文)

  境外基础证券发行人的股权结构、公司治理、运行规范等事项适用境外注册地公司法等法律法规规定的,应当保障对中国境内投资者权益的保护总体上不低于中国法律、行政法规以及中国证监会规定的要求,并保障存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当,不得存在跨境歧视。

  点评:保障对中国境内投资者权益的保护总体上不低于中国法律、行政法规以及中国证监会规定的要求,说明"独角兽"企业发行CDR,必须遵守中国法律法规,境内境外投资者不能区别对待,必须"一视同仁"。

  2、存托凭证发行人应符合哪些条件?

  公开发行以股票为基础证券的存托凭证的,境外基础证券发行人应当符合下列条件:

  (一) 《证券法》第十三条第(一)项至第(三)项关于股票公开发行的基本条件;

  (二)为依法设立且持续经营三年以上的公司,公司的主要资产不存在重大权属纠纷;

  (三)最近三年内实际控制人未发生变更,且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷;

  (四)境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为;

  (五)会计基础工作规范、内部控制制度健全;

  (六)董事、监事和高级管理人员应当信誉良好,符合推荐阅读/观看:公司注册 https://www.whrdpx.com地法律规定的任职要求,近期无重大违法失信记录;

  (七)中国证监会规定的其他条件。

  点评:CDR发行人应该如何的条件还是挺高的,最近三年实控人未发生变更、不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为,会计基础工作规范,董监高人员应当信誉良好。这些"硬框框"说明诚信第一,证券市场的基础是信用,作奸犯科、投机倒把、恶意融资的做法使不得、行不通。

  申请存托凭证公开发行并上市的,境外基础证券发行人应当依照《证券法》第十一条、第四十九条的规定,聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当依照法律、行政法规以及中国证监会规定尽职履行存托凭证发行上市推荐和持续督导职责。

  公开发行存托凭证的,应当依照《证券法》第二十八条至第三十六条的规定,由证券公司承销,但投资者购买以非新增证券为基础证券的存托凭证以及中国证监会规定无需由证券公司承销的其他情形除外。

  点评:保荐人必须尽到"持续督导职责"。保荐不是"一保了之",不是一次性职业行为和商业行为,要"一保到底",对保荐的项目和公司负责,这实际上也是保护投资者的利益。

  4、交易所可对证券账户限制交易

  证券交易所应当按照《证券法》第一百一十五条规定,对存托凭证交易实行实时监控,并可以根据需要,对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易。

  点评:实时监控,对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易,这就从制度上堵住了不法资金的投资炒作和违规操作,在大数据时代,任何形式的内幕交易和利益输送,都应该被无处遁形,让法律的利剑来治理这些侵害投资者利益的行为,让阳光照耀证券市场的每一个角落。

  5、如何减持持有的存托凭证?

  境外基础证券发行人的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和存托凭证的其他投资者在中国境内减持其持有的存托凭证的,应当遵守法律、行政法规、中国证监会规定以及证券交易所业务规则的规定。

  点评:减持行为有法可依、违法必查,防止内幕交易者违规减持、大获其利,减持法规现行,让违规减持不敢冒头,没有逍遥法外的空间。

  境外基础证券发行人实施重大资产重组、发行存托凭证购买资产的,应当符合法律、行政法规以及中国证监会规定。境外基础证券发行人不得通过发行存托凭证在中国境内重组上市。

  点评:境外基础证券发行人不得通过发行存托凭证在中国境内重组上市。发行CDR必须符合中国法律法规,不得"另有企图"、"暗度陈仓"。

  7、存托凭证信息披露的相关规定

  境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人等信息披露义务人应当依照《证券法》《若干意见》、中国证监会规定以及证券交易所业务规则,及时、公平地履行信息披露义务,所披露的信息必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

推荐阅读/观看:一般纳税人代理记账 https://www.whrdpx.com/yiban/


独家出品

新闻由机器选取每5分钟自动更新

新闻搜索源于互联网新闻网站和频道,系自动分类排列,本站不刊登或转载任何完整的新闻内容